CPPIB:将持续扩大对中国市场投资

CPPIB:将持续扩大对中国市场投资

2017年02月22日 13:26 来源:中国证券报
 

  加拿大养老基金投资公司(CPPIB)总裁兼首席执行官马勤(Mark Machin)20日在京接受媒体采访时表示,中国的经济增长和市场进一步开放将带来更多投资机会,未来十年加拿大养老金会继续增加在中国市场的投资。

  着眼长期投资

  CPPIB是全球领先的专业投资管理机构,代表参与加拿大养老基金计划(CPP)的1900万出资人和受益人,将CPP目前不需要用于支付退休福利的资产进行投资。CPPIB是目前加拿大最大的投资基金,也是全球十大退休基金之一。

  马勤表示,目前CPPIB在中国市场的投资总额已超过120亿加元(约合630亿元人民币)。中国的经济增长和市场进一步开放会带来更多投资机会,未来十年会继续增加在华投资。

  资料显示,CPPIB在中国的主要投资项目包括:2011年入股阿里巴巴,之后参与其首次公开募股,目前是阿里巴巴20大股东之一;2015年12月投资认购中国邮政储蓄银行的普通股;与万科集团成立合资公司,开发中国住宅地产,并计划通过这一合资公司逐步向中国住宅市场投入2.5亿美元。

  目前CPPIB拥有12亿美元的合格境外机构投资者(QFII)配额,是十大QFII配额持有者之一,也是唯一一家QFII配额超过10亿美元的养老基金。马勤表示中国市场有很多机会,将对A股给予更多关注。

  据马勤介绍,CPPIB已经投资了中国在岸和离岸股票市场、私募基金和房地产等。截至2016年12月31日,这些投资相当于CPP基金总资产的3.9%。

  马勤强调,CPPIB不追求短期投资机会或追逐“热门”行业及地区的投资,其遵循的投资原则着眼于数十年之后,计划在亚洲持续进行长期投资。

  截至2016年9月30日,CPPIB在亚太地区的投资总额约为576亿加元,占总资产的19.1%,其亚太地区投资组合中,新兴市场股票资产达到156亿加元,房地产投资达到100亿加元。

  布局全球回报稳健

  CPPIB的管理和经营独立于加拿大养老金计划,并与政府保持一定距离,其唯一目标就是在不承担过度风险的情况下实现收益最大化。

  目前CPPIB管理的资产总额约为3000亿加元(约合1.6万亿元人民币)。马勤介绍称,该基金过去五年的名义年化收益率为12%,过去十年的名义年化收益率为7.3%,10年期年化净实际收益率为4.8%。当前该基金旗下的资产有一半是来自投资收益而非缴费。

  在2016年9月最新发布的三年期审查报告中,加拿大首席精算师确认,以现行9.9%的缴费率计算,CPP在其报告所覆盖的未来75年内将能够保持可持续发展。首席精算师的预测基于如下假设,即考虑通胀影响的情况下,基金的预期实际收益率将在未来75年内达到平均3.9%。

  CPPIB良好的投资业绩与其多元化的策略密不可分。马勤表示,CPPIB不希望在某个地区或某类资产上敞口过大。CPPIB设立了全球性投资平台,将超过80%的CPP资产投资到加拿大以外的地区。着重海外投资,既是为了满足运营体量如此之大的基金的需要,也是为了谨慎的对冲CPP在加拿大国内的风险敞口。

  马勤介绍,CPPIB的三大优势促进了CPP的长期可持续发展。首先是投资期限长,这使得该基金能够以数十年而非季度或年为单位来衡量投资机会、收益和风险,从而洞察经济周期的盛衰,将发展方向锁定在能够取得更好的长期收益的投资项目上。第二资产稳定,直至2021年,CPP每年的缴费入账都会超过年度福利支出,资产的确定性和源源不断的现金流入意味着CPPIB能够成为灵活且耐力的投资者,在其他机构投资面临流动性压力时,CPPIB仍然有能力在动荡的市场中抓住机会。第三是资金规模大,规模资本可以使CPPIB在重大投资项目上极具竞争优势。记者 杨博

 


CPPIB:将持续扩大对中国市场投资

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